豬價(jià)慢漲因?yàn)闃?biāo)豬短缺 ？只是屠宰企業(yè)主觀上不希望豬價(jià)快跌而已！
由于出欄大豬供需矛盾適度緩解，自5月14日以來(lái)，國(guó)內(nèi)出欄大豬價(jià)格如慧通數(shù)據(jù)方老師所預(yù)期的那樣，在經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的階段性“臥底”之后開(kāi)始出現(xiàn)緩漲跡象。
但僅僅一周之后的5月21-22日，市場(chǎng)風(fēng)云突變，國(guó)內(nèi)豬價(jià)開(kāi)始出現(xiàn)較大幅度的明顯拉高上漲，這讓業(yè)內(nèi)多少有些意外。可最先高興起來(lái)的可不是那些養(yǎng)殖戶，那些提前鼓吹5-7月國(guó)內(nèi)生豬供應(yīng)將出現(xiàn)斷檔期的吹鼓手中的某些人立馬站了出來(lái)：“我說(shuō)斷檔期要漲價(jià)，你還不信，哈哈，這下某些人該啪啪打臉了吧”。
啪啪打臉?生豬供應(yīng)斷檔導(dǎo)致豬價(jià)上漲?且慢些說(shuō)話為好。
轉(zhuǎn)身過(guò)去問(wèn)問(wèn)養(yǎng)殖場(chǎng)戶，市場(chǎng)上到底缺不缺豬?他們最清楚。事實(shí)上，雖然不養(yǎng)豬，但其實(shí)我們也都清楚，或者說(shuō)應(yīng)該更清楚，在大漲之前，無(wú)論是養(yǎng)殖戶自己，還是豬經(jīng)濟(jì)，以及屠宰企業(yè)都沒(méi)有曝出缺豬的信息。一撥撥的各路市場(chǎng)調(diào)研團(tuán)隊(duì)反饋的信息也在印證著當(dāng)前和未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)甚至今年時(shí)間內(nèi)，大豬供應(yīng)都不存在短缺的問(wèn)題。
此時(shí)，我們想問(wèn)怎么一個(gè)轉(zhuǎn)身動(dòng)作都還沒(méi)完成的時(shí)間里，豬就短缺了?
這是豬飛了還是遁土了?-------。
然而，不管怎么說(shuō)，實(shí)際情況是，你說(shuō)豬不缺，但豬價(jià)就是漲了，而且還大漲了。意外不意外?當(dāng)然意外，誰(shuí)都意外。
越是此時(shí)，我們?cè)綉?yīng)該冷靜!
我們需要清楚的是，客觀上的豬價(jià)上漲缺乏基礎(chǔ)支撐，不代表主觀上也缺少支撐豬價(jià)上漲的動(dòng)機(jī)。自春節(jié)前的1月中旬以來(lái)，以及春節(jié)后截止到5月中旬，豬價(jià)一直下跌不止。2月下旬商品豬育肥開(kāi)始進(jìn)入虧損，3-4月進(jìn)入虧損深水區(qū)。到5月上旬，全國(guó)絕大部分養(yǎng)殖場(chǎng)戶，無(wú)論規(guī)模大小，都進(jìn)入虧損階段。對(duì)于一直以來(lái)都在養(yǎng)豬育肥的養(yǎng)殖場(chǎng)戶來(lái)說(shuō)，虧損的是前兩年攢下的利潤(rùn)，但對(duì)2015年以來(lái)新增的大型養(yǎng)殖企業(yè)來(lái)說(shuō)，剛剛投入生產(chǎn)不久，設(shè)計(jì)產(chǎn)能都尚未達(dá)到，就面臨市場(chǎng)的深度虧損，他們心里更苦，因?yàn)樗麄兲澋?，可都是本金?span style="display: none;">bTE中國(guó)飼料行業(yè)信息網(wǎng)-立足飼料，服務(wù)畜牧
所以才有了此輪豬價(jià)巨變之前有不少推責(zé)于大型集團(tuán)化養(yǎng)殖企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能導(dǎo)致當(dāng)前出現(xiàn)巨虧的中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶會(huì)咬牙切齒的說(shuō)，虧吧，看誰(shuí)先倒下。
生豬供應(yīng)斷檔期子虛烏有!
情緒歸情緒，冷靜下來(lái)之后我們來(lái)認(rèn)真的看看市場(chǎng)的真實(shí)結(jié)構(gòu)：
“2018年中國(guó)生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩需要去產(chǎn)能、市場(chǎng)將面臨較長(zhǎng)時(shí)間的養(yǎng)殖虧損、豬價(jià)處于豬周期下行階段，豬價(jià)走跌是大概率事件，我想這個(gè)市場(chǎng)大背景是許多人認(rèn)同的，不再去論述。”
至于斷檔期，不錯(cuò)，2017年冬季及2018年春季的酷寒天氣確實(shí)在一定程度上對(duì)母豬配種及懷孕以及產(chǎn)仔產(chǎn)生了一定的不利影響，理論上確實(shí)會(huì)影響5-7月份的生豬供應(yīng)。
但千萬(wàn)別忽略了一點(diǎn)，新增大型養(yǎng)殖集團(tuán)大體量產(chǎn)能的增長(zhǎng)呢?只要查查溫氏、雛鷹、牧原、金新農(nóng)、新希望六和等等這些企業(yè)的生豬出欄量的情況，我們就不得不承認(rèn)，所謂的“缺口”早就被抹平了而且綽綽有余。
因此“5-7月生豬供應(yīng)斷檔期將導(dǎo)致豬價(jià)上漲”的說(shuō)法靠得住?
預(yù)判偏離?人為操控導(dǎo)致了豬價(jià)上漲!
從生豬出欄及豬肉消費(fèi)月度數(shù)據(jù)上看，“4-5月份生豬供需矛盾、生豬供應(yīng)過(guò)剩的矛盾將相比2-3月份適度緩解，5月中下旬豬價(jià)將出現(xiàn)適度上漲”，這是慧通數(shù)據(jù)之前的判斷。但5月下旬的實(shí)際情況是豬價(jià)不是適度上漲，而是明顯拉高上漲，這與預(yù)判極度不吻合。
那么，生豬供應(yīng)充足，豬肉消費(fèi)處于淡季階段，豬價(jià)卻大漲，究竟原因何在?
分析一下此輪豬價(jià)大幅上漲的最大受益者是誰(shuí)，或許我們可以找到答案。
首先，5月下旬出欄大豬價(jià)格大漲最直接的受益者當(dāng)然是育肥豬養(yǎng)殖場(chǎng)戶了，無(wú)論規(guī)模大小，豬價(jià)一大漲，大部分都有效緩解了虧損壓力減少了虧損幅度，北方地區(qū)的部分養(yǎng)殖場(chǎng)戶以及部分較高養(yǎng)殖水平的大型場(chǎng)甚至直接實(shí)現(xiàn)了扭虧;
其二，出欄毛豬價(jià)格大漲，直接帶動(dòng)白條豬價(jià)格上漲，屠宰企業(yè)成了最大的受益者;
其三，毛豬及白條豬肉價(jià)格上漲，導(dǎo)致部分中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶改變判斷，補(bǔ)欄積極性有所提高，外購(gòu)仔豬量增加。種豬養(yǎng)殖場(chǎng)成了最大的受益者，不但仔豬銷量上去了，賣價(jià)也漲了，收獲意外“驚喜”。
還有別的受益者嗎?
想想，還真有，還是屠宰企業(yè)!
分析一下春節(jié)之后的2/3/4月份規(guī)模以上國(guó)家定點(diǎn)屠宰企業(yè)的生豬月度屠宰量，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，在豬價(jià)持續(xù)走跌的這幾個(gè)月里，屠宰企業(yè)一直保持高開(kāi)工率，豬肉凍品庫(kù)存數(shù)量都不低。在時(shí)間進(jìn)入6月份的高溫時(shí)段、豬肉消費(fèi)進(jìn)入進(jìn)一步淡季之前，盡快出手庫(kù)存凍品豬肉是必須的選項(xiàng)。而在此之前，豬肉價(jià)格一直跌跌不休，豬肉消費(fèi)下降越來(lái)越明顯，因此，“策劃”一輪人為豬價(jià)上漲的好戲上演了。
這與2014年5月份的豬價(jià)大漲成因如出一轍。
這，才是5月下旬豬價(jià)在供應(yīng)充足、消費(fèi)下降的大背景下卻出現(xiàn)大幅上漲的真實(shí)原因所在。
當(dāng)然，這一觀點(diǎn)并非新鮮出爐，這個(gè)判斷已經(jīng)被各大網(wǎng)站炒成了漿糊了。
費(fèi)盡心機(jī)人為操控未完全成功，市場(chǎng)走向未達(dá)預(yù)期目的并得不償失。
盡管如此，由于居民的豬肉消費(fèi)量是無(wú)法被“人為”設(shè)計(jì)的，面對(duì)實(shí)在不給力的豬肉消費(fèi)，本輪豬價(jià)上漲過(guò)程當(dāng)中，白條豬肉及凍品豬肉價(jià)格上漲的幅度，相比毛豬價(jià)格的上漲幅度明顯偏低。事后的市場(chǎng)調(diào)研顯示，屠宰企業(yè)在“策劃并操控”了本輪豬價(jià)上漲之后，庫(kù)存豬肉凍品的出貨情況并不十分理想，價(jià)格沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，出貨量也未能達(dá)到設(shè)定目標(biāo)。
原本設(shè)定的一個(gè)快刀斬亂麻式的好劇本—迅速拉高毛豬價(jià)格、帶動(dòng)豬肉及凍品價(jià)格快速上漲，需方市場(chǎng)迅速跟進(jìn)，價(jià)格漲出貨量增，然后立馬熄火重回豬價(jià)低位區(qū)，再度開(kāi)啟新一輪生豬收購(gòu)?fù)涝?、豬肉儲(chǔ)備，到8-9月份國(guó)慶前夕靜等豬價(jià)季節(jié)性上漲，再出貨，一個(gè)完美的流程完成。可惜，天不遂人愿，好劇本被生生演砸了。
此刻，我們是不是該謝謝不給力的居民豬肉消費(fèi)?
不僅如此，在5月27日毛豬價(jià)開(kāi)始明顯走跌之后(這其實(shí)也是設(shè)定劇本的一部分)，隨著各路媒體(甚至還有ZF部門)不斷冒出的“6月份豬價(jià)價(jià)格開(kāi)啟趨勢(shì)性上漲并延續(xù)到9月份”的論調(diào)開(kāi)始不斷刷屏，“5-7月份生豬供應(yīng)有斷檔期”的觀點(diǎn)也再度冒了出來(lái)(哪里來(lái)的勇氣?)。
部分甚至大部分養(yǎng)殖場(chǎng)戶坐不住了，壓欄惜售行為開(kāi)始再度上演，并有愈演愈烈之勢(shì)，導(dǎo)致原本就有些供應(yīng)偏緊的標(biāo)豬一步步長(zhǎng)成了超標(biāo)豬(可憐?)。
回頭看，此輪人為操控的豬價(jià)上漲，不但讓屠宰企業(yè)未能完全如愿順利出手凍品豬肉不說(shuō)，一方面因?yàn)轲B(yǎng)殖場(chǎng)戶壓欄只能眼巴巴看著標(biāo)豬一步步長(zhǎng)成了超標(biāo)豬，導(dǎo)致原本就供應(yīng)偏緊的標(biāo)豬供應(yīng)更加不足(但并不是總量不足)，進(jìn)一步加劇了標(biāo)豬供應(yīng)的緊張態(tài)勢(shì)。加上惜售，屠宰企業(yè)已經(jīng)無(wú)法操控豬價(jià)按照劇本的設(shè)計(jì)走向回落到漲價(jià)之前的低價(jià)區(qū)，因此不得不適度提高標(biāo)豬收購(gòu)價(jià)，導(dǎo)致整個(gè)生豬市場(chǎng)的基礎(chǔ)底價(jià)被人為拔高。
腳，被砸了，真的有點(diǎn)肉痛!
但同時(shí)，屠宰企業(yè)主觀上也不愿意推動(dòng)豬價(jià)快速回落到低價(jià)區(qū)
前面已經(jīng)說(shuō)了，按照設(shè)定好的劇本，希望是一場(chǎng)快刀斬亂麻式的快漲快落以順利出手凍品豬肉，但因?yàn)樨i肉消費(fèi)不給力打亂了計(jì)劃，導(dǎo)致白條豬及凍品豬肉漲幅不及預(yù)期，出貨量不及預(yù)期。
主觀上，屠宰企業(yè)依舊需要繼續(xù)維系當(dāng)前的毛豬價(jià)格，以穩(wěn)住白條豬及凍品豬肉環(huán)節(jié)的價(jià)格，繼續(xù)推動(dòng)凍品豬肉出庫(kù)(因?yàn)楦鶕?jù)大豬供需結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)分析，客觀上6-7月份供應(yīng)過(guò)剩局面將再度凸顯，而不是4-5月份的供需矛盾適度緩解狀態(tài)，所以拖下去是更加不利的，屠宰企業(yè)比誰(shuí)都著急)。而毛豬價(jià)如果按照之前設(shè)定的劇本出現(xiàn)快速回落，則后期出手前期收儲(chǔ)的、價(jià)格偏高的凍品豬肉則更加不利，那這出戲就算是徹底演砸了。
因此，5月28日之后的豬價(jià)出現(xiàn)明顯走跌之后到6月上旬的這段時(shí)間，各地毛豬價(jià)格維持11元偏上的價(jià)位區(qū)并繼續(xù)出現(xiàn)緩慢上漲態(tài)勢(shì)，并不是毛豬供應(yīng)斷檔期再次“顯靈”的結(jié)果，而是屠宰企業(yè)主觀上不能“痛下殺手”來(lái)打壓豬價(jià)而已。
“要我挺住，其實(shí)我內(nèi)心是拒絕的。”
試想想，6月份及后期的國(guó)慶之前這個(gè)時(shí)段內(nèi)，都是豬肉消費(fèi)的淡季階段(網(wǎng)絡(luò)上的夏季燒烤拉動(dòng)豬肉消費(fèi)、6月農(nóng)忙季節(jié)、以及當(dāng)前的高考拉動(dòng)豬價(jià)， 更有世界杯消費(fèi)拉動(dòng)豬價(jià)等等說(shuō)辭-----，別搞笑了好吧，咋不說(shuō)姥姥要過(guò)生日了呢)，并且居民對(duì)肥膘豬的抵制心理也很強(qiáng)。
淡季階段屠宰企業(yè)的鮮豬肉銷量尚且不景氣，更不要說(shuō)凍品豬肉出貨了。
因此在消費(fèi)淡季進(jìn)一步深化的時(shí)刻，打壓豬價(jià)降低成本是最好的選項(xiàng)。雖然當(dāng)前市場(chǎng)上盡管標(biāo)豬供應(yīng)略顯不足，但超重豬不是占比更大嗎，這是壓制豬價(jià)的最好理由啊，可為啥屠宰企業(yè)放棄了這一選項(xiàng)，仁慈了?
豬價(jià)壓不下去?問(wèn)問(wèn)，加壓了嗎?愿意加壓?jiǎn)?(可不能問(wèn)你敢不敢，“舍得一身剮敢把皇帝拉下馬”的勇氣我相信你還是有的)
“因?yàn)闃?biāo)豬供應(yīng)不足，無(wú)法壓價(jià)，只能加價(jià)收購(gòu)”，這是根本站不住腳的理由。(這幾年來(lái)屠宰企業(yè)強(qiáng)勢(shì)壓制豬價(jià)的事例，早就證明了你的“實(shí)力”所在了。你現(xiàn)在說(shuō)壓不下去，你信嗎?)
所以只要你愿意，抓住超標(biāo)豬施壓，就一定沒(méi)有多少養(yǎng)殖場(chǎng)戶敢壓欄惜售，就缺少把標(biāo)豬養(yǎng)成超標(biāo)豬的勇氣和底氣。(該論調(diào)并非是鼓動(dòng)屠企壓價(jià)，而僅僅是基于市場(chǎng)邏輯進(jìn)行分析而已，請(qǐng)一些奇怪的養(yǎng)殖戶不要唾沫橫飛，喝點(diǎn)茶，消消氣最好)。
好了，閑聊歸閑聊，下面表下我們的觀點(diǎn)(信者聽(tīng)，不信請(qǐng)繞行)：
首先，我們認(rèn)為，目前的屠宰企業(yè)對(duì)毛豬收購(gòu)價(jià)格采取了“溫水煮青蛙”的方式，希望能夠維系當(dāng)前的毛豬價(jià)格以穩(wěn)住白條豬肉及凍品豬肉的價(jià)格，甚至不惜階段性、短時(shí)且小幅提高毛豬收購(gòu)價(jià)格，像“煲粥”一樣的把白條豬肉及凍品豬肉價(jià)格慢節(jié)奏的“煲”上去，最終實(shí)現(xiàn)凍品豬肉“甩鍋”目的，這才是當(dāng)前毛豬價(jià)格能繼續(xù)維持相對(duì)高位的主要原因。
其次，我們甚至大膽推斷，如果這一招依舊失敗，白條豬肉及凍品豬肉價(jià)格依舊持續(xù)下滑，則無(wú)法排除6-7月份期間，屠宰企業(yè)再度“策劃”新一輪豬價(jià)上漲的可能。
所以，我們希望選擇壓欄惜售的養(yǎng)殖場(chǎng)戶多一些理性，如果你真的以為當(dāng)前毛豬價(jià)格高位維穩(wěn)是因?yàn)閿鄼n期真的來(lái)了或者標(biāo)豬供應(yīng)不足支撐了豬價(jià)，那可能真的錯(cuò)了。
忠告：商品育肥環(huán)節(jié)是豬價(jià)上漲的直接受益方，但有人卻在扮演送上慢性毒酒的好人，更大的坑還在后面。
誠(chéng)然，豬價(jià)上漲肯定有好的一面，養(yǎng)豬育肥環(huán)節(jié)不會(huì)拒絕也無(wú)法拒絕。同樣不會(huì)拒絕豬價(jià)上漲的，還有種豬養(yǎng)殖企業(yè)。在前面的描述中已經(jīng)說(shuō)得很清楚，本輪毛豬價(jià)格上漲，一樣推動(dòng)了仔豬價(jià)格的上漲和銷量的增加。
同時(shí)，我們需要非常清楚的意識(shí)到，在商品豬育肥已經(jīng)進(jìn)入深度虧損的時(shí)候，種豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)依舊處于盈利狀態(tài)。慧通數(shù)據(jù)研究部的統(tǒng)計(jì)顯示，到6月上旬，每頭商品仔豬的獲利依舊超過(guò)70元/頭。生豬市場(chǎng)的去產(chǎn)能，本身就是種豬市場(chǎng)去產(chǎn)能。但在依舊獲利的背景之下，有效去產(chǎn)能是根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，這個(gè)觀點(diǎn)你贊同嗎?(網(wǎng)上有觀點(diǎn)說(shuō)如果種豬企業(yè)依舊處于盈利利狀態(tài)，則毛豬價(jià)格就沒(méi)有觸底，這個(gè)觀點(diǎn)我贊同)。
慧通數(shù)據(jù)研究部的推演結(jié)果顯示，如果市場(chǎng)按照“5月中下旬豬價(jià)將適度上漲”的客觀狀況發(fā)展，沒(méi)有5月下旬的這一輪人為拉高豬價(jià)上漲的影響，則到2018年9月中旬前后，種豬養(yǎng)殖利潤(rùn)將有望逼近盈虧平衡線，有效去產(chǎn)能將不會(huì)被中斷，去產(chǎn)能進(jìn)程受到實(shí)質(zhì)性不利影響的幾率偏低。因此，到2019年5月前后，豬價(jià)將有望實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)性上漲的可能性將大大提高，新一輪規(guī)律性的豬周期(上漲)將有望如期開(kāi)啟。
但現(xiàn)實(shí)是，這個(gè)客觀規(guī)律已經(jīng)被打破，有效去產(chǎn)能的進(jìn)程也已經(jīng)被打破。如果6-7月份期間毛豬價(jià)格再度出現(xiàn)人為干預(yù)上漲，則2018年全年的有效去產(chǎn)能進(jìn)程將被徹底破壞殆盡。真正的災(zāi)難年—2019年將會(huì)以更加“冰冷的熱情”擁抱你。
我只想問(wèn)的是，當(dāng)你“享受”甚至渴望2018年豬價(jià)繼續(xù)上漲的快樂(lè)時(shí)，你準(zhǔn)備好了2019年過(guò)冬的棉衣了嗎?
對(duì)于一直以來(lái)都在從事生豬養(yǎng)殖育肥的廣大養(yǎng)殖場(chǎng)戶來(lái)說(shuō)，如果你在熱淚盈眶的支持或渴望2018年豬價(jià)上漲來(lái)減虧，則當(dāng)前的豬價(jià)上漲，對(duì)你來(lái)說(shuō)無(wú)異于飲鴆止渴。如果你要對(duì)推動(dòng)豬價(jià)上漲的某某表達(dá)謝意的話，我只能告訴你的是，他，就是那個(gè)給你端上了一杯慢性毒酒的好人。
對(duì)于做長(zhǎng)線投資的大型集團(tuán)化養(yǎng)豬企業(yè)來(lái)說(shuō)，給他們貼上“市場(chǎng)攪局者”的標(biāo)簽是不恰當(dāng)?shù)?。但?duì)于某些投機(jī)性的、15-17年新增的、有了一定話語(yǔ)權(quán)并力挺豬價(jià)的大型集團(tuán)化養(yǎng)殖企業(yè)來(lái)說(shuō)，則一樣不是廣大中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶需要表達(dá)謝意的對(duì)象。
原因很簡(jiǎn)單，一方面，他們力挺上去的豬價(jià)，本身就沒(méi)怎么帶你這些中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶玩兒;另一方面，深度虧損期越是往后移，則對(duì)于剛剛起步的他們而言，獲得的緩沖期就更長(zhǎng)，后期隨著其產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，其費(fèi)用成本攤銷更低，后期的市場(chǎng)抵抗力就更強(qiáng)，生存力就更強(qiáng)，廣大的中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶面臨的威脅就更大。
而如果把深度虧損期“留”在當(dāng)下，部分新增的大型養(yǎng)殖企業(yè)尚且還有調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略的可能性存在(前一段某某集團(tuán)公司不是開(kāi)始啟動(dòng)售賣養(yǎng)殖場(chǎng)了嗎，你是否還記得?)。并且，當(dāng)下的虧損，對(duì)廣大中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶來(lái)說(shuō)，你虧損的是利潤(rùn)(盡管也是辛苦錢)，他虧的可是本金啊，因此你的生存幾率就更高不是。扼殺一個(gè)襁褓中的嬰兒是不是比干掉一個(gè)已經(jīng)初長(zhǎng)成的大漢，勝算的幾率更高呢!
最后想說(shuō)的，市場(chǎng)已經(jīng)混亂不堪，掙錢已經(jīng)越來(lái)越難了，且行且珍惜吧。對(duì)于當(dāng)下的行情，我們認(rèn)為，如果排除人為因素影響，6月中旬豬價(jià)客觀上將出現(xiàn)回調(diào)整理的可能性很大。但如果凍品豬肉出貨依舊不理想，則豬價(jià)將繼續(xù)維持當(dāng)前的相對(duì)高位，穩(wěn)定中震蕩為主，階段性慢爬向上的幾率提高，大漲的幾率偏低。
最后說(shuō)明一下，
構(gòu)思這篇文章的時(shí)候，只是想捋一捋市場(chǎng)理論，沒(méi)有搬出一大堆枯燥的數(shù)據(jù)和圖表來(lái)佐證觀點(diǎn)(其實(shí)很多觀點(diǎn)你都可以驗(yàn)證的對(duì)不)，也沒(méi)有意圖去打壓誰(shuí)，攻擊誰(shuí)，力挺誰(shuí)。平常心看看，參考而已。如有不當(dāng)之表述，一笑了之，切莫朝我飛雞蛋之類的“禮物”，最近雞蛋價(jià)格看漲，挺貴的。
